Причините за успеха на Уорън Бъфет

Познаваш го като „най-успешния инвеститор на всички времена“ и един от най-богатите хора в света. Три са основните характеристики, които превръщат Уорън Бъфет в милиардер още през 90-те години на миналия век, и това са търпението, дисциплината и умението да избягва риска. Това го причислява към групата на т. нар. „инвеститори в стойност“, които оценяват основно вътрешната стойност на една компания, вместо акциите и техническите й показатели – стратегия, заимствана от ментора му, Бенджамин Греъм. За разлика от други, Бъфет трупа богатството си бавно и в продължение на години, инвестира разумно и винаги диверсифицира портфолиото си. За успеха му допринася и личната му подготовка – в младостта си Уорън прекарва времето си, четейки по 1000 страници на ден. В наши дни продължава да запълва близо 80% от времето си в четене на книги. А огромното му богатство е изградено с помощта на инвестиционни принципи, които всеки един от нас би могъл да използва в практиката си. Ето и три от тях:

Прави обратното на другите инвеститори
Самият Бъфет пропъръчва да сме „по-скромни, когато другите около нас са алчни, и алчни, когато останалите се страхуват“. С други думи, когато другите инвеститори са в паника и се опитват да излязат от ситуацията, именно това е моментът да потърсиш добри инвестиции в търговия с отстъпка. И обратното – когато забележиш, че всички се струпват на едно място, значи е дошъл моментът да излезеш от играта. Скромността е отличителна черта на Бъфет. В кариерта си той съветва винаги да живеем под възможностите си, и сам дава пример за това, обитавайки скромния си дом в Небраска, който закупува още през 50-те години на миналия век за 31 500 долара.

Купувай бизнеси, а не акции
В своята кариера на инвеститор, Бъфет купува акции, за да притежава части от бизнеси, а не защото се надява, че цената на съответните акциите ще се покачи. Независимо от това дали възнамерява да закупи цели компании или просто части от тях, Бъфет следи за няколо конкретни неща: дали компанията е с устойчив модел и добър мениджмънт, като Кока Кола например, и дали продава атрактивни стоки на по-ниски от конкуренията цени, като Wall-Mart. Задава си въпроса, дали бизнесът на компанията ще е все още актуален след 50 години? Пример за устойчив бизнес в неговите очи са финансовите институции, тъй като хората винаги ще имат нужда да управляват парите си, ползвайки услугите им. Следващото, което Бъфет прави, е да провери дали компанията има дългове и точно какъв е размерът им, и инвестира в такива, които биха оцеляли и в условия на криза. Оглежда се за компании, които се развиват от само себе си и не се нуждаят от силни стратегии, за да са на правилното място.

Инвестирай в границите на безопасното
Всеки, който се надява да овладее изкуството на инвестициите като Бъфет, ще трябва преди това да се научи да спазва едно основно правило – да не се отклонява от рамките на разумното и да инвестира в границите на безопасното. С други думи – добре е да се придържаме към бизнесите и индустриите, които познаваме и разбираме добре, което е една от причините, поради които самият Бъфет избягва технологичния сектор до 2010 година. Прилагането на границите на безопасност от своя страна означава също, че е добре да се купува, само когато има съществена отстъпка от това, което се подразбира като справедлива стойност.

С други думи, ако трябва да следваме стъпките и съветите на Уорън Бъфет, е добре да харчим парите си разумно, да сме изключително внимателни, когато взимаме заеми, да сме наясно какво означава дефиницията за успех, да не се страхуваме от новото и различното, да реинвестираме печалбата си, да диверсифицираме, да сме постоянни, да мислим дългосрочно, да оценяваме риска и да знаем кога е време да излезем от играта.